上半年，通信板塊走勢跌宕起伏。技術的發(fā)展、格局的變化和政策的制定共同推動了通信行業(yè)的演進。而通信業(yè)固定投資的增加，尤其是三大運營商在3G網(wǎng)絡建設加大投入，一定程度上提升了相關上市公司的業(yè)績。

有券商分析師指出，基于運營商的資本性支出結(jié)構(gòu)，寬帶和無線網(wǎng)絡的投資將傾向于光接入和網(wǎng)絡優(yōu)化方向，光通信和無線網(wǎng)優(yōu)兩大子行業(yè)將受益，上半年業(yè)績預計相對樂觀。

多數(shù)公司預增

工信部信息顯示，2011年1-4月，我國通信行業(yè)收入合計3337億元，同比增長11.3%，較去年同期9.6%的增長率小幅上升，主要原因是3G業(yè)務快速發(fā)展拉動行業(yè)收入提升。

在此背景下，多家上市公司半年報業(yè)績預計盈利。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，在剔除無主營業(yè)務的ST公司后，目前已有15家通信設備制造業(yè)公司公布了業(yè)績預告，全部預計增長。有4家公司預計中期業(yè)績增長幅度超過30%。

其中，奧維通信（002231）預告的業(yè)績增長幅度最高，公司預計歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度為80%至110%，公司業(yè)績增長主要原因是銷售開拓新市場。日海通訊（002313）、新海宜（002089）、國脈科技（002093）預計中期業(yè)績同比增長幅度均在30%至50%之間。

日海通訊表示，根據(jù)今年一季度業(yè)績和當前訂單及發(fā)貨情況，公司營業(yè)收入、凈利潤呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。同樣的，新海宜將業(yè)績增長原因歸功于母公司及控股子公司深圳市思博軟件技術有限公司營收和凈利穩(wěn)步增長。而國脈科技業(yè)績增長則是由于公司業(yè)務規(guī)模擴大。

分析人士表示，通信行業(yè)整體回暖主要得益于通信設備固定投入的增加。工信部最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，通信設備計算機及其他電子設備制造業(yè)投資同比增長55%。從統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2011年4月份我國移動通信基站設備的產(chǎn)量589.2萬信道，同比增長了32.20%，維持了2010年下半年以來高速增長的態(tài)勢。

與此同時，國內(nèi)通信設備制造商海外業(yè)務也隨之增長。5月底，工信部公布的“2011年4月份我國電子信息產(chǎn)品出口情況”顯示，1-4月，我國通信設備出口275億美元，同比增長41.3%，增速比全行業(yè)平均水平高21.7個百分點。

廣發(fā)證券認為，在發(fā)展新一代移動通信網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)的政策指引下，預計2011年各大運營商將加大投入規(guī)模，主要用于光纖接入網(wǎng)絡的建設和移動通信網(wǎng)絡的優(yōu)化。

光纖光纜招標價高于預期

目前，在我國光通信產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)中，光纖光纜存在產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀。光電線纜產(chǎn)品價格一降再降，陷入降價的惡性循環(huán)中。而部分光纖設備生產(chǎn)商采取偷工減料的方式賺取微薄的利潤，危害產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，同時也危害了運營商的網(wǎng)絡安全。

不過，這一狀況在今年一季度得到好轉(zhuǎn)。廣發(fā)證券最近一份研報顯示，聯(lián)通年初將光纖光纜招標價格定在71元/芯公里，高于此前業(yè)內(nèi)預期的60元至65元/芯公里。該份報告還指出，受日本地震影響，用于生產(chǎn)光纖光纜的光棒價格持續(xù)走高，達到170美元/公斤，在此情形下，有光纖預制棒產(chǎn)能的光纖光纜廠家將能夠保持毛利率水平。

公開資料顯示，目前國內(nèi)光纖光纜上市公司中，僅有亨通光電（600487）完成預制棒量產(chǎn)，并且為自主研發(fā)技術，預計2011年產(chǎn)能達到300噸，自供比例達60%左右。

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